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风投的钱从哪儿来?一个创业者需要搞清楚的问题‘买球叶杨科技官网’发布日期:2021-07-22 浏览次数:
本文摘要:猎云网8月30日报导 (编译器:堆堆)  对于初创企业来说,融资仍然都是苦力活。

猎云网8月30日报导 (编译器:堆堆)  对于初创企业来说,融资仍然都是苦力活。业内专业人士花费诸多笔墨去剖析在做到pitch更有风投时的注意事项,更加有无数“小贴士”允诺可以协助企业家顺利取得融资。  不过,大家的注意力都放到风投身上——企图去弄懂风投到底是如何想要的,但甚少有人不会去注目受限合伙人。

他们才是融资轮已完成背后的资金来源。  换句话说,风投的钱都源于受限合伙人。受限合伙人的形式和财力各式各样:可以班车数万美元支票的个人、可以班车1亿美元及以上支票的主权财富基金、家族办公室或是金融机构类的受限合伙人——保险、基金会、养老金以及像银行、人组基金、保险公司或企业这样的管理资产机构。  对于初创企业的顺利来说,更有适合的投资者至关重要。

现实情况是没风投获取资金,大多数的初创企业将不会正处于衰退发展状态。没受限合伙人,风投也就显然没资金去投资这些初创企业。因此,尽管受限合伙人的重要性是科技圈内很少辩论的话题,但是他们却在推展创意的过程中起着了必不可少的起到。

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  受限合伙人可以为创企带给可选价值吗?  20世纪近代风投系统的问世要得益于Arthur Rock以及Laurance Rockefeller这两位商业大牛的希望。他们两人都参予投资了科技圈内高风险的年长企业。自此之后,我们就看见风投行业开始大大发展并在科技圈内扮演着新的角色。

  过去十年,我们亲眼了“可选价值”这一趋势的经常出现,即风投不仅是去获取资金来不断扩大自己的关系网,他们还不会为自己投资的创企获取无数的益处。这一趋势自然而然引起了另一个问题:受限合伙人也不会采行某种程度的作法吗?如果是这样,他们获取的独有价值又是什么?我坚信这个问题的答案是认同的。事实上,受限合伙人带给的可选价值早就“上线”。

  带给的益处有哪些?  许多受限合伙人最近都在特别强调“受限合伙人”概念中的“合伙人”一词。他们某种程度是创企的资金提供者,还渐渐开始兼任有一点信任的顾问一职。除了获取资金之外,受限合伙人还可以为企业家获取科技圈和风投圈内主要趋势的涉及信息。

  赏识  这一点十分最重要,一些受限合伙人可以通过赏识合伙人和客户来获取商业价值,这可以让初创企业转入一个与Sand Hill Road(或是South Park)截然不同的社交圈内。荐个最近再次发生的例子吧。

Vintage Investment Partners是由Alan Feld牵头创立的投资管理合营企业。作为受限合伙人,Vintage Investment Partners今年赏识了200位客户。

  这是因为受限合伙人正处于市场的上游,他们早已创建起了很广的人脉圈,这就使得大范围的赏识沦为有可能。这里的赏识内容还包括为创企创建商业人脉、赏识它们去认识后期轮融资的风投以及在未来普通合伙人融资时的受限合伙人。  独有的观点  除了他们的人脉之外,受限合伙人还可以获取更加深刻印象的行业看法、与众不同的视角以及最佳的措施方案。

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作为资金充足的投资者,他们看来业内发展趋势的视角往往更为不利。因此,他们需要仔细观察到业内的变化趋势,并且凭借他们数十年来的经验以及取得的信息,用将来的目光看来问题。  各式各样的风投和受限合伙人能为创企带给多样化的视角,而这些信息则可以协助创企作出更加合理的决策。

比如说,在欧洲和中国普遍参予投资的受限合伙人就可以共享欧洲和中国的市场波动将如何影响硅谷的涉及信息。此外,他们还可以为创企展开一些商业人脉的赏识,增进公司在欧洲的扩展。

  受限合伙人或许会领转你公司的下一轮融资  通过必要与普通合伙人议定协议,许多受限合伙人还在更为大力得参予创企的投资。根据PitchBook获取的数据指出,从2009年开始,全球受限合伙人直接参与投资以及牵头投资的比例仍然在急剧提高。通过直接参与并且加倍投资他们信赖的公司抑或是同风投一起展开牵头投资,受限合伙人可以减少公司的收益并且带给某特定行业发展的涉及经验。  这种趋势下带给的更佳的结果就是受限合伙人与普通合伙人之间、受限合伙人与创企之间的联系显得愈发密切。

随着受限合伙人开始直接参与投资,风投和受限合伙人之间的分界线也渐渐显得模糊不清。这就意味著初创企业(特别是在是那些正处于后期发展阶段的初创企业)可以让受限合伙人来领引爆一轮融资。单单是这一点,就有充足的理由让创始人去注目受限合伙人圈内的动态了。

  强劲的受限合伙人可以陪创企童年发展不景气期  在拒绝接受投资条款表格之前,企业家都会细心评估风投之前的投资历史以及他们的财力。某种程度,企业家也可以从理解风投背后的受限合伙人中受益。

企业家必须告诉风投以及受限合伙人的能力如何,这是因为创企发展过程中不可避免不会遭遇一些困境,他们必须坚信投资者可以陪伴他们一起度过难关。却是在未来,受限合伙人不一定每次都会之后投资。因此,如果公司享有忠诚且强劲的受限合伙人,它们提供顺利的几率就不会更大一些。

  更高的透明度以及展望未来  庆贺新时代的一个关键因素在于风投行业早已渐渐趋向于更高的透明度。初创企业辩论融资来源的事情早已显得十分广泛。某种程度,我们指出风投对于自己的资金来源也所持更为公开发表的态度,这是因为他们意识到对“企业家到受限合伙人”技术生态系统更好的理解将不会增进整个生态系统的发展。

最佳的案例源于Christoph Janz。Christoph Janz是Point Nine Capital的牵头创始人兼任管理合伙人。他曾在Twitter上说:“你告诉我们的秘密武器是什么吗?我们享有伟大的受限合伙人。

”  此外,不论是正处于经济原因还是正处于道德原因,一些企业家都比较关心谁不会最后从他们建构的利润中收益。一个极具道义的公司或许不会因为非资金方面的因素而自由选择受限合伙人。一些风投和创始人则想要告诉哪些受限合伙人不会拒绝公开发表收益涉及的数字,哪些又不做到此拒绝。如果他们以高价出售了自己的公司,那么受限合伙人以及风投都会取得一定收益,而企业家则有权告诉谁最后获得了这些钱。

  可以这样说道,当一家创企引进一个新的投资者时,它们某种程度是在引进风投——它们是在将自己与风投背后的受限合伙人联系在一起。对于那些告诉如何利用此联系的企业家来说,受限合伙人开始愈发积极参与创企投资的事实恰恰好代表了一个根本性的机遇。未来,或许还有很多可选价值等候你去找到。


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